Dark Mode Light Mode

KeyBanc: Nvidia przewyższy oczekiwania wynikowe, ale ma ograniczony potencjał wzrostu w krótkim terminie

KeyBanc Capital Markets prognozuje, że Nvidia (NASDAQ) ogłosi solidne wyniki za trzeci kwartał, napędzane silnym popytem na jej produkty Hopper. Jednak analitycy ostrzegają, że spółka może zmierzyć się z wyzwaniami w czwartym kwartale, które ograniczą potencjał wzrostu w krótkim okresie.

Silne wyniki za trzeci kwartał

Według KeyBanc, Nvidia przewyższy oczekiwania analityków za trzeci kwartał dzięki dużemu zapotrzebowaniu na układy Hopper. Firma spodziewa się, że prognoza na czwarty kwartał również będzie nieco wyższa od konsensusu rynkowego.

Czynniki ograniczające wzrost w krótkim terminie

KeyBanc wskazuje na kilka kluczowych czynników, które mogą ograniczyć perspektywy Nvidia w najbliższym czasie:

  1. Opóźnienia w Chinach:
    Przesunięcie premiery produktów H20 z powodu rosnącej konkurencji ze strony krajowych rozwiązań AI w Chinach.
  2. Utrata udziałów rynkowych:
    Rosnąca konkurencja ze strony AMD (NASDAQ), którego produkt MI308 zaczyna zdobywać rynek.
  3. Zmieniona strategia produktowa:
    Przesunięcie wprowadzenia H200 w związku z uruchomieniem nowego konkurencyjnego produktu Blackwell (B200).
  4. Problemy z dostawami:
    Przejście Nvidia z Monolithic Power Systems (NASDAQ) na Infineon Technologies AG (ETR) jako głównego dostawcy układów zarządzania energią (PMIC) może stworzyć ograniczenia w dostawach i wpłynąć na dostępność serwerów GB200 NVL w czwartym kwartale.

Obniżone prognozy na czwarty kwartał

Z uwagi na te wyzwania, KeyBanc obniżył swoje prognozy na czwarty kwartał:

  • Przychody: Z $40 miliardów do $37,7 miliarda (wciąż powyżej konsensusu $37,1 miliarda).
  • Zysk na akcję (EPS): Z $0,88 do $0,83 (wciąż powyżej konsensusu $0,82).

Długoterminowa perspektywa pozostaje pozytywna

Pomimo ograniczonego potencjału wzrostu w krótkim terminie, analitycy KeyBanc pozostają pozytywnie nastawieni do długoterminowych perspektyw Nvidia. Głównym motorem wzrostu pozostaje dynamiczny rozwój generatywnej sztucznej inteligencji (GenAI), co czyni firmę liderem tego segmentu.

KeyBanc podtrzymał ocenę Overweight dla akcji Nvidia, wyznaczając cenę docelową na poziomie $180.

Podsumowanie

Akcje Nvidia wzrosły w tym roku o 183%, co uczyniło ją najcenniejszą spółką na świecie. Oczekiwane wyniki za trzeci kwartał prawdopodobnie będą solidne, ale krótkoterminowe wyzwania związane z dostawami i konkurencją mogą ograniczyć dalszy wzrost akcji w najbliższym czasie. Nvidia opublikuje wyniki w środę, 20 listopada, po zamknięciu rynku.

Add a comment Add a comment

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Previous Post

Futures amerykańskie spadają po wzroście napięć geopolitycznych podsyconych przez Putina

Next Post

Bernstein widzi potencjał wzrostu akcji Apple do $290 w scenariuszu optymistycznym